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  来源:配资专家  2020-04-29 11:13  股票配资
[导读]:

智能投顾,作为一种新兴投资模式,近年来在美国市场快速崛起,世界知名咨询公司A.T. Kearney预测,美国智能投顾行业的资产管理规模将从2016年的3000亿美元增长至2020年的2.2万亿美元,年均复合增长率将达到68%。全球涌现出不少知名的智能投顾平台,如Wealthfront、Betterment、Personal Capital、Schwab Intelligent Portfolio等。

根据盈灿咨询的数据显示,目前国内已有十多家互联网金融平台及金融科技公司推出了智能投顾业务,似乎智能投顾概念已经在中国市场遍地开花。当然,其中不乏部分打着“智能投顾”旗号的P2P平台在滥竽充数。

8月19日,证监会新闻发言人张晓军明确表示,发现互联网平台未经注册、以智能投顾等名义擅自开展公募证券投资基金销售活动的,证监会将依法查处。监管的收紧也令此前火热的智能投顾概念暂时降温。

智能投顾究竟是创新还是噱头?国内宣称开展智能投顾业务的平台都有哪些分类?是否真的具备人工智能的特性?中美市场环境有何差异?为此,我们也对目前国内较为知名的多家智能投顾平台进行了详细测评及梳理。

什么是智能投顾?

根据广发证券发布的《机器人投顾:财富管理的新蓝海》中阐释,机器人投顾(Robo-Advice)又称为智能投顾,是一种新兴的在线财富管理服务,它根据个人投资者提供的风险承受水平、收益目标以及风格偏好等要求,运用一系列智能算法及投资组合优化等理论模型,为用户提供最终的投资参考,并对市场的动态对资产配置再平衡提供建议。

而资配易创始人张家林首次提出智能投顾有别于机器人投顾,此前二者则一直被认是对等关系。他认为,机器人投顾的核心是人+机器人学习在+web服务,而智能投顾的核心则是人工智能(AI)+云计算,二者是有区别的。

在第一财经主办的“解码新金融——智能投顾”活动中,普华永道对智能投顾作出如下定义:智能投顾(robo-advisor)是指通过使用特定算法模式管理帐户,结合投资者风险偏好、财产状况与理财目标,为用户提供自动化的资产配置建议。蓝海智投创始人刘震则认为,智能投顾是一个机构投资的理念方法模型,通过互联网的方式,以专户的形式给个人管理资产。

招商证券的报告指出,典型的智能投顾服务过程主要包含以下步骤:1)客户画像:系统通过问卷调查评价客户的风险承受能力和投资目标;2)投资组合配置:系统根据用户风险偏好从备选资产池中推荐个性化的投资组合;3)客户资金托管:客户资金被转入第三方托管;4)交易执行:系统代理客户发出交易指令,买卖资产;5)投资组合再平衡:用户定期检测资产组合,平台根据市场情况和用户需求变化实时监测及调仓;6)平台收取相应管理费。

综上所述,智能投顾是指利用大数据分析、量化金融模型以及智能化算法,根据投资者的风险承受水平、预期收益目标以及投资风格偏好等要求,运用一系列智能算法,投资组合优化等理论模型,为用户提供投资参考,并监测市场动态,对资产配置进行自动再平衡,提高资产回报率,从让投资者实现“零基础、零成本、专家级”动态资产投资配置。

投顾服务演变 (资料来源:AT.Kearney,招商证券)

智能投顾的出现,暴露出了传统财富管理存在的缺陷:一是覆盖的用户有限,管理收费较高,主要面对小部分的机构投资者或高净值客户;二是资源配置效率低,获客成本较高;三是理财顾问能力参差不齐,知识结构单一;四是传统投顾服务有较高的道德风险,大部分理财经理不希望客户长线持有单一的理财产品,以免佣金收入下降。

目前,智能投顾平台用户进行投资的流程大致相同,可以分为风险测评、获得投资方案、连接账户、进行投资、更新方案、完成投资六大步骤。

人工智能的优势在于具备自主增加认知的能力,机器学习辅助大数据分析后,能够显著提高其投资管理的认知能力,但是目前国内部分宣称开展智能投顾业务的平台对大数据挖掘并不深入,利用率较低。且从本质上看,各平台在金融产品种类、金融产品配比、大数据运用上实力悬殊较大,并非所有宣传智能投顾概念的理财平台都可以真正做到智能投顾。

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用户评论

  • 来自广西省防城港市的客户
    2019-07-28

    股票的最先形成是企业内部的期权股

  • 来自广西省桂林市的客户
    2019-07-28

    对于人力资本高的员工用期权比较恰当,期权既不会马上加重他的资金负担,又让他觉得有奔头

  • 来自广东省广州市的客户
    2019-07-28

    期权相对于期货具有独特的功能与作用,但并不能由此完全替代期货

  • 来自广东省梅州市的客户
    2019-07-28

    口碑评价好的配资平台也都是得到客户的认可的

  • 来自广东省江门市的客户
    2019-07-28

    说的有道理,这才是王道

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